今年7月
来源:    发布时间: 2020-12-16 11:36    次浏览   >

南通锻压是创业板公司,不得借壳是一条红线。细看本次重组,虽然只收购了亿家晶视70%股权,但多项指标触及重大资产重组标准。不过,南通锻压称公司实际控制人未发生变化,不构成重组上市。与此同时,为稳定上市公司控股权,实控人姚海燕、郑岚作出了三年不让渡控股权等承诺,交易对手则出具了不谋求控股权的承诺函。

今年3月,证监会发言人首次提及“三方交易”模式,称此类跨界重组“比典型的重组上市更复杂多变,需要从严监管”。此后,包括南通锻压在内的多家公司主动终止了具有“三方交易”特征的重组,部分公司改以现金方式收购资产,以规避重组审核。

由于本次交易包含了发行股份的支付模式,南通锻压本次重组仍需并购重组委审核。“虽然实际控制人变化和资产注入的时间有间隔,但南通锻压的方案整体看仍具有‘三方交易’特征,能否过关具有很大不确定性。”投行人士称。

这一切也受到了交易所关注,10月31日的问询函提出,去年2月公司实际控制人变更,今年7月2.5亿收购橄榄叶及本次收购亿家晶视,是否属于一揽子交易,并追问“本次交易是否涉嫌规避重组上市”。另外,问询函也关注了前次重组终止的因素是否消除,及标的资产业绩承诺、高毛利率等方面的问题。

事实上,南通锻压已为本次重组做了不少铺垫。目前,公司业务已转向传统装备制造业和广告服务业双轮驱动。今年7月,南通锻压以2.5亿元现金收购了深圳市橄榄叶科技100%股权,进入移动互联网广告领域。“从重组运作看,公司确立双主业格局及收购橄榄叶,是为了消除‘跨界’标签及不构成借壳增加说服力。”前述投行人士分析。